新规拓宽融资渠道 年内 券商发行债券超过2900亿元

今年以来，券商发债持续火爆。3月11日，天丰证券发行的证券公司债券于2月2日、3月3日正式开始线下认购。从本周开始，已有5只金融企业短期融资券或证券公司次级债进入发行日程。根据同花顺的数据，截至3月10日，2021年以来，39家券商通过发行证券公司债券、证券公司次级债券、金融企业短期融资券等方式融资2972亿元，同比增长10%以上。

此外，还有一批证券公司正在如火如荼地发行债券。3月9日，国泰君安宣布，证监会已批准该公司向专业投资者公开发行总面值不超过500亿元的公司债券的注册申请。3月3日，国信证券宣布，公司向专业投资者公开发行总面值不超过100亿元人民币的次级债券的注册申请已获证监会批准。

从融资渠道来看，证券公司债和金融企业短期融资券是券商的主要融资手段。据Flush统计，在今年118宗证券公司发行债券的案例中，发行证券公司债券和金融企业短期融资券的案例分别为53宗和44宗，分别占45%和37%。

值得注意的是，央行3月5日发布《证券公司短期融资券管理办法（修订征求意见稿）》(以下简称《办法》)，公开征求公众意见。机构普遍认为，《办法》将进一步拓宽券商融资渠道，引导券商健康发展，帮助券商推动业务推广。

AVIC证券表示，《办法》提高了证券公司的流动性要求，收紧了短期融资券的额度。同时，取消发行前备案放宽了信息披露期限和融资期限，更适合证券公司发行和交易短期融资券，有利于证券公司更方便灵活地进行融资，流动性要求的提高也促进了货币市场的稳定健康发展。