2020年 银行业处置不良资产总额超过3万亿元

2020年，银行业处置不良资产总额超过3万亿元，开始大规模转移

3月26日，一场规模近180亿元的江苏特别“带货直播”吸引了市场关注。之所以“特别”，是因为这次直播卖的“货”不是消费品，而是“不良资产”。

在不良资产网上推介会上，中国信达江苏分公司共推出不良资产740项，本金179.91亿元，主要分布在苏南、苏中、苏北三个区域。抵押品包括工业地产、酒店、商店和住宅等各种类型，吸引了300多个行业组织参与。事实上，从去年开始，许多金融资产管理公司开始了不良资产数字化处置的新模式。

今年《政府工作报告》提出完善金融风险处置工作机制，压缩各方责任，牢牢把握无系统性风险底线。2020年的新冠肺炎疫情不仅给金融资产管理公司带来了重要机遇，也使其面临着更加艰巨的化解和应对金融和实物风险的责任。

“线上线下”一体化处置

目前，不良资产的处置越来越科学和技术化。在业内人士看来，金融技术在不良资产行业的应用深度和广度不断加强，为未来会展业开辟了新的尝试和应用空间。不良资产处置是指在法律法规允许的范围内，综合运用各种手段和方法，实现和提高资产价值的活动，其中资产管理公司(AMC)是行业的主要参与者。据记者观察，在2020年新冠肺炎疫情防控期间，金融资产管理公司经常采用“线上线下”一体化不良资产处置方式，如网上资产推荐信息发布、网上直播推荐、现场快速对接等。比如中国华融、中国东方通过在线直播推广探索不良资产处置；江苏金凯互联网金融资产交易中心发起成立国内首个“线上线下”的特殊资产互联网城，引进区块链技术帮助特殊资产业务包括不良资产，不断优化特殊资产交易流程，从受理审核、登记、公开招标到交易确认，全部采用线上模式。

“疫情也对特殊资产行业的传统运营模式提出了新的挑战。线下信息发布、推广招商、重组处置都受到了一定程度的限制，通过互联网发布信息、云匹配交易已经成为一种趋势。”据中心总经理周介绍，自专项资产体系正式运行以来，一直没有争议，同时也有一批债权资产被溢价出售，最高溢价接近90%。

事实上，金融技术在减少金融业信息不对称方面发挥了突出作用。“金融技术增强了传统的线下能力，而不是替代品。综合线上处置模式的赋权将有效解决传统线下处置模式因价值展示不足、市场信息不完善而导致的成本高、效率低、周期长的问题。”国家金融与发展实验室副主任、上海金融与发展实验室主任曾刚说。许多业内人士告诉记者，随着国内外经济形势日益复杂，不良资产处置难度加大，市场竞争更加激烈。不良资产行业的市场机构必须提高资产处置效率，但传统手段已经难以适应当前形势。引入金融技术进一步优化市场资源配置将是一大趋势。“未来，金融资产管理公司在线推广会将持续举行，形式多样化。

需要注意的是，目前疫情的影响并没有完全消退，从实体经济向金融部门传导的滞后效应正在逐渐显现。业内普遍预计，今年上半年不良资产压力可能会继续小幅上升，但仍在可控范围内。“总体而言，与过去几年相比，目前的不良资产结构有些不同。”曾刚表示，疫情造成的不良资产更容易出现在抗风险能力较弱的中小企业。从分类机构来看，中小银行的不良贷款率上升速度明显快于大银行。

在2021年初国务院召开的2020年银行业改革发展新闻发布会上，发布了一组数据：2020年银行业处置不良资产总额达到3.02万亿元。不良贷款余额3.5万亿元，比年初增加2816亿元；不良贷款率为1.92%，比年初下降0.06个百分点；逾期超过90天的贷款与不良贷款的比率为76%，比年初下降5.1个百分点。“通过催收、核销、转移等多种形式，处置了这么多不良资产，力度之大前所未有，金额也是历年最高。”中国保监会相关负责人表示。

“在疫情影响下，我国商业银行不良资产压力明显加大。未来对实体经济工具的直接货币政策等政策将逐步退出，商业银行不良贷款将面临大幅反弹的压力，这需要足够的弹药来抵御风险和前瞻性化解不良资产。完善不良资产转移有利于加快不良资产处置步伐，有利于银行优化信贷结构，提高服务实体经济的能力。”中国银行研究院高级研究员李说。

2021年1月12日，保监会办公厅下发《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》号文件，为不良资产批量转移扫清障碍。“商业银行应借此机会加快不良资产处置。”在李看来，商业银行不仅要及早发现和识别风险，而且要做好风险管理的第一道屏障。同时要把握好“抢”字进行收集和处置，在第一时间开展决议工作。“资产收集和处置时间越长，收集和解决工作的效果越差。”李对说道。

应对债券违约的创新思路

值得注意的是，金融市场的违约风险逐渐暴露，尤其是去年的信用债券市场违约事件，对整个债券市场的影响很大。2020年6月，中国人民银行、国家发展和改革委员会、中国证监会联合发布《企业信用债券违约处置办法》

有关事宜的通知》，鼓励具有专业资产处置经验的机构参与债券违约处置，促进市场有效出清。曾刚表示，“最新开业的第5家全国性金融资产管理公司——银河资产，其定位就不只是从事不良资产处置业务，还将更多地关注金融市场层面的风险，包括股票抵质押、信用债违约等风险处置”。

2021年1月，上市公司“*ST夏利”正式更名为“中国铁物”，标志着中国长城资产重点参与的中国铁路物资股份有限公司一揽子重组圆满收官，也标志着这一曾引起社会巨大影响的首例央企私募债风险事件最终得到了圆满化解。

参与债券违约处置的案例还有很多。2020年，受环保政策的影响，宁夏某制药企业是国内兽用原料药龙头企业，主体信用等级下降，实施停产治理及技术改造，导致现金流承压。下半年，随着国内债券市场信用环境变化，企业在上海证券交易所公开发行的债券将于年底到期，债权持有人明确表示到期后不再续持，企业面临5亿元债券兑付的压力。

中国华融深入尽调后认为，该企业虽然短期内面临流动性困难，但行业地位领先，发展前景可期。随后，中国华融针对交易所公募公司债固有的持有人数量多、谈判成本高等难点对症下药，创新设计交易结构，最终确定通过“回售转售”+“非货币注销”实现对该债券以“标转非标”的方式进行债务重组，助力实体企业脱困，帮助企业化解了短期流动性危机，避免了信用风险，保护了债券公众投资者的利益。