工业繁荣正在崛起 半导体公司第一季度的业绩总体上提前增长

半导体行业景气度高，产业链公司业绩亮丽。据记者不完全统计，截至4月19日，半导体行业24家a股公司发布了第一季度业绩预测，其中很多大大超出了市场预期。从收益同比增长率上限来看，20家公司提前一倍多，很多公司的收益增长率惊人。

"半导体公司在第一季度表现良好，并将在第二季度继续表现."被审判的机构人员。但春节过后，此人所在机构先后减持了筹码股。除了资金方面的考虑，高估值也是一个重要的考虑因素。

良好的性能

上述24家公司覆盖了集成电路行业除制造业以外的所有环节，大部分都是各自子行业在国内的龙头企业，有的还跻身于世界第一梯队阵营。

对于芯片设计流程，模拟和数模混合芯片公司上海贝灵预计第一季度利润1.38亿元至1.4亿元，同比增长223%-228%；国内射频前端芯片龙头卓胜伟预计第一季度利润4.81亿元至4.96亿元，同比增长216.85%至226.73%；国内领先的图像传感器公司Weir预计第一季度利润为9亿元至10.81亿元，同比增长102.29%至142.75%。

在芯片封装测试过程中，通福微电子预计第一季度盈利1.4亿元至1.6亿元，去年同期亏损1173万元；华天科技预计第一季度利润2.5亿元至3亿元，同比增长299.01%至378.81%；CIS包装细分市场的领导者方静科技预计第一季度利润为1.2-1.3亿元，同比增长93.19%-109.29%。

在半导体材料板块，国内领先的半导体硅片公司李昂伟预计第一季度实现利润7200万元至7800万元，同比增长121.70%-140.17%；国内半导体关键工艺材料领军企业上海信阳，预计第一季度实现利润2200万-2300万元，同比增长131.45%-141.79%。

半导体设备板块，国内集成半导体设备领军企业北华创，预计第一季度利润6754.06万元至7548.65万元，增长155%-185%；国内晶体生长设备龙头京生机电有限公司预计第一季度实现利润2.42-2.82亿元，同比增长80%-110%。

SMIC、华润微、兰斯微(含IDM模式)等芯片厂商并未披露一季度报告或一季度业绩预测，但全球芯片制造领军企业TSMC取得了令人瞩目的业绩。TSMC一季度实现销售额129.2亿美元，同比增长25.4%；归属于母亲的净利润为49.07亿美元，同比增长19.4%。

强烈的需求

进口替代、数字经济、5G等。是上述公司业绩增长驱动因素的关键词。一些公司表示，需求方的推动使公司的产能得到充分利用，产品供不应求。

芮新伟表示，疫情加速了数字经济的发展。公司产品的下游应用市场需求量很大。特别是公司培育多年的人工智能物联网领域发展迅速，带动公司芯片产品销量大幅增长。公司预计第一季度利润为9900万-1.17亿元，同比增长210.46%-266.59%。

通福微电子表示，得益于集成电路的国产化和智能、5G、物联网、电动汽车等新技术的应用，公司半导体封装和测试能力从今年第一季度的2020年第四季度开始持续供不应求。

自去年下半年以来，芯片短缺和价格上涨成为半导体行业的主旋律，但目前还没有结束。“对芯片的需求依然旺盛，产能短缺将持续到2022年。其中，成熟工艺能力的短缺将持续到2023年。”TSMC首席执行官魏哲佳在几天前的业绩发布会上承认，该公司正在努力提高生产率和产量。

信达证券认为，市场需求的变化与晶圆厂的生产之间存在错位和时滞。2018年第二季度以来，行业处于去库存阶段，2019年第三季度，行业库存触底，迎来补货阶段。受疫情等因素影响，产业链不清楚未来需求，部分地区开始库存调整。2020年第三季度以来，疫情有所缓解，需求有所恢复，行业又开始补货。目前库存水平有所上升，但周转天数仍在下降。根据历史经验，新周期补货的上升阶段一般持续4-5个季度，而本轮补货周期刚刚开始。

据了解，WSTS在2021年3月修订了全球半导体市场预期。预计今年全球半导体销售额将达到4882.74亿美元，创历史新高；同比增长从8.4%上调至10.87%。Gartner、ICInsights、IDC等机构也上调了2021年全球半导体销售预测。

根据国内领先的功率半导体IDM公司华润微披露的投资者研究报告，“市场自去年下半年以来继续保持高度繁荣。该公司目前手头订单充足，并对2021年的行业繁荣保持乐观。”

然而，市场也很担心。北京一家领先设计芯片公司的秘书长告诉记者，“产业链的某些环节可能会出现库存过剩，行业增长率可能会下降。”