转型冲刺期银行理财抓住“绿色”机遇

在新资产管理条例的过渡期内，“限期将至”。银行理财股票整改进展如何？中国银行业监督管理委员会政策研究局一级巡视员叶近日透露，截至2021年一季度末，理财业务存量已整改过半，大部分银行将在2021年底前完成整改。对个别银行存在的少量资产，难以处置的，按照有关规定纳入个别案件专项处置。

机构数据显示，截至上半年末，净值型产品占存续理财产品的64.73%。专家认为，未来银行应抓住“碳达峰、碳中和”机遇，积极满足实体经济融资需求，注重合规发展。

财富管理公司团队已经壮大

自资产管理新规发布以来，以财富管理公司为依托加强相关能力建设已成为越来越多银行机构的共识。日前，中国银保监会同意恒丰银行投资20亿元建设恒丰财富管理有限公司，这意味着财富管理公司队伍将进一步扩大。

截至目前，六大行和大部分股份制银行旗下的财富管理公司已经开业，区域银行中的多家农村商业银行已经完成布局。与此同时，合资理财公司的成立也在加速。继华汇理财、贝莱德建信理财、施罗德交银理财之后，高盛工银理财近日成为第四家获批建设的合资理财公司。此外，招行理财、光大理财也将引入海外投资者。

“预计将有更多的大中型银行理财子公司加入合资理财公司的设立，股权结构上可能会有更多样化的组合。”光大证券银行首席分析师王亦丰表示，后续将有更多银行特别是中小银行引入战略投资者，利用外资机构的资本和先进理念，提升财富管理公司的资本和竞争实力。

主题产品层出不穷

随着资产管理新规过渡期的结束，银行理财转型的进展备受关注。叶披露，银行保险机构资产管理业务按照监管导向有序转型，结构不断优化，净值化转型加剧，风险不断收敛。截至6月末，同业理财较峰值下降96%；保底理财较峰值下降97%，不合规短期产品下降98%，嵌套投资规模下降24%。

产品方面，普益标准数据显示，截至2021年上半年末，全国共有理财产品50566只，其中净值型产品32366只，占比64.73%。

银行理财在稳步推进产品净值化转型的同时，积极满足实体经济融资需求，在产品创新方面下足功夫。如交通银行理财发行长三角一体化主题理财产品，通过股债联动全力支持长三角一体化发展；华夏财富管理推出ESG“高质量发展”主题系列产品，推动绿色金融发展。

溥仪标准研究院研究员苟海川表示，随着国家政策的引导和各行业的发展，实体经济对金融服务的需求明显增加，各种主题理财产品应运而生。各机构推出的各类主题理财产品，有效引导客户将更多资金投向绿色可持续发展等领域，精准服务。

智信投资研究院发布的《理财公司理财产品销售管理暂行办法》显示，银行理财合规任重道远。2020年，金融管理成为银行机构监管处罚的重点领域，银行金融管理合规问题主要集中在金融产品销售管理违规、金融投资业务不审慎、金融资金使用违规等方面。

中国银行业协会专职副会长潘光伟强调，要加强合规和内控能力建设。“今年是资产管理新规过渡期的最后一年。理财机构要抓住最后窗口期，严格按照监管要求，严格落实存量资产整改工作，按照编制好的存量资产账户和整改方案，按期完成整改工作。”

清华大学国家金融研究院副院长张伟表示，理财公司要坚持稳健经营理念，防范金融风险，提升综合风险管理能力。虽然目前理财公司规模增长迅速，但大部分产品都是前期从母行逐步迁移过来的，因此其产品创造能力和投资研究能力不应被高估。在未来发展直接融资和转型的过程中，要处理好风险和收益的关系。