交易商协会:部分承销机构要求自律 进行低价恶性竞争

8月12日电 记者从中国银行间市场交易商协会(以下简称“交易商协会”)网站获悉，为认真全面贯彻新发展理念，鼓励和保障债务融资工具市场公平公正竞争，促进市场持续健康高质量发展，交易商协会组织研究，进一步加强债务融资工具承销和报价标准。2021年8月11日，《关于进一步加强债务融资工具承销报价规范的通知》(简称《通知》)发行，明确建立债务融资工具承销费率报告机制，将对承销费率明显低于行业公平水平者的执业质量进行监督检查，引导市场规范有序竞争。

据悉，我国实体经济和金融市场已进入高质量发展阶段，市场的高质量发展要求各参与方进一步提高业务规范质量。但市场上，部分承销机构为抢占市场份额，甚至低于展业成本，仍存在低价恶性竞争的乱象，不仅扰乱了市场秩序，也使执业质量难以保证，将高科技、高价值的承销工作异化为获取市场份额的“渠道业务”，不仅损害了债券市场的健康发展基础，也不利于深化金融市场改革。前期，交易商协会组织承销机构签署《承销机构自律公约》，发布《债务融资工具发行规范指引》明确自律要求，对个别机构的不正当竞争行为进行自律处分。一系列措施对引导市场承销合理报价、规范竞争起到了积极作用。

交易商协会表示，为进一步维护债务融资工具市场良好的运行生态，结合当前市场发展新阶段、新形势的要求，交易商协会在总结以往实践的基础上，组织研究进一步强化承销报价标准，并通过《通知》明确了相关工作要求，主要包括：一是， 主承销商应根据承销发行标准和《自律公约》建立健全承销费用报价内部管理制度，综合评估项目成本，合理确定报价。 第二，主承销商应每季度向交易商协会报告债务融资工具的承销费率。三是交易商协会会对各机构承销费率提交的信息真实性进行核查。第四，如果承销费率明显低于市场公平水平，交易商协会将采取相应措施，如发布专项指令、进行现场检查等，监督主承销商加强执业质量管理。

交易商协会表示，下一步将积极推动《通知》各项工作落实，督促主承销商上报承销费率，加强对破坏市场竞争秩序行为的自律管理，加强对市场各方规范会展业的监督检查，引导市场规范有序、公平公正竞争，促进市场持续健康高质量发展，不断提高服务实体经济的能力和水平。