毛利率提升 上半年收益翻了一番 芯片股票堆积如山

截至目前，已有25家a股半导体(申万二级)公司披露半年报。其中，17家公司营收增速超过50%，占比68%；14家公司利润增速翻倍，占比56%。二季度有23家公司营收环比增长，16家公司增速超过20%。

业内人士表示，随着消费电子传统旺季的到来、5G建设的加速以及新能源汽车的增加，叠加芯片的产能持续供不应求。自主控制背景下，国内半导体公司迎来发展机遇。

高度繁荣

根据申万二次产业，目前a股有77家半导体公司。其中，25家公司披露了今年的半年报，占比33%，涵盖了半导体行业的各个环节，其业绩成为整个行业景气度的缩影。

蔡东Choice数据显示，上述25家公司上半年均实现营业收入增长，23家公司营业收入增速超过20%。沈工、富满电子、明微电子、景峰明源等9家公司增速翻倍。

上半年盈利23家，亏损2家，其中亏损1家。22家公司归母净利润增长20%以上，其中18家公司增长50%以上。景峰名苑、兰斯微、富曼电子增速均超过10倍。

在全球缺乏“核心”的背景下，产品的量价齐升是众多高增长业绩半导体公司的主要特征之一。根据蔡东Choice的数据，上述25家公司中，有16家公司上半年毛利率有所上升。其中，10家公司涨幅超过3个百分点。

在毛利率提升方面，LED驱动芯片厂商最为显著。上半年，景峰名苑综合毛利率提升21.73个百分点至46.76%。此外，福曼电子的LED灯、LED控制及驱动芯片业务毛利率达到52.88%，同比增长34个百分点。明微电子上半年整体毛利率为59.5%，同比增长30个百分点。

以IDM模式运营的头部半导体公司部分产品价格上涨。华润微上半年毛利率同比增长6.79个百分点。兰斯微上半年主营业务毛利率提升12.89个百分点。

有很多亮点

记者注意到，部分半导体公司上半年迎来业绩拐点，在新产品、新技术、新客户等方面取得突破。

鑫源股份有限公司是一家半导体知识产权企业。上半年归属于公司的净利润为-4564.5万元，亏损收窄1823.3万元，收窄幅度为28.54%。其中，第二季度归母净利润2260.01万元，为第一单季度盈利。

国内封装测试龙头长江电子科技提前布局高密度系统级封装技术。上半年，公司与众多国际高端客户合作，完成了多个5G射频模块的开发和量产。产品性能和良好的领导力领先于国际竞争对手，得到客户和市场的高度认可。已经应用于多个高端5G移动终端。

华润微自主研发的新一代高性能中低压功率MOSFET产品实现了关键核心技术突破，器件性能达到国际先进水平。公司通过了核心客户的一次性认定，实现了量产。上半年出货超过300万件。

上半年，纳斯达克子公司Apex微电子推出了5款新的通用MCU产品。预计全年将有9款新的MCU产品面向市场，这

据了解，芯片制造和封装测试在半导体产业链中占有重要地位，满足了芯片设计企业的需求。从近期相关公司的声明来看，行业景气度有望继续上升。

SMIC联合CEO赵海军在二季度电话会议上表示，(全球晶圆)产能扩张缓慢，明年上半年供应短缺仍难缓解。"第三季度和第四季度价格可能会继续上涨。"

对于目前的市场需求，赵海军认为，原有的存量需求依然稳定；各种产品升级带来增量，比如4G向5G产品的迁移，普通充电向快充的普及，电动汽车和充电桩的增加，智能家居的短距离互联互通。单个终端产品的硅面积增加，使得总使用量大大增加。

某券商电子行业首席分析师表示，个人电脑和手机都是传统需求，已经进入季节性波动，需求很难再涨再跌。最终，它取决于增量市场，包括汽车和AIoT。

TSMC总裁魏哲家在二季度投资者大会上强调，半导体行业潜在需求面临结构性改善，未来几年来自5G和HPC(高性能计算)相关应用的大势将大幅增加对计算能力和功耗的需求。