密集准备市场开放 北交所的基本业务规则都落地了

11月2日，北京证券交易所发布2项基本业务规则和31项细则。上述业务规则自11月15日起施行。到目前为止，北交所的七条基本业务规则已经全部发布。

交易所表示，下一步将在中国证监会的领导和部署下，发布QFII和RQFII证券交易的相关业务规则、发行上市审计准则的适用要求等。并继续做好市场体系建设，同时积极准备企业培训、投资者教育、会员接纳等规则的实施，为交易所顺利开业、平稳运行奠定基础。

本次发布的《北京证券交易所交易规则(试行)》和《北京证券交易所会员管理规则(试行)》两条基本业务规则已经公开征求意见。征求意见期间，市场各方普遍认可相关规则，所有关于规则完善的合理建议均被吸收采纳。

这31个细则和指引涵盖发行和上市、融资并购、公司监管、证券交易、会员管理等。相关规则总体延续了全国股份转让系统精选层的有效制度安排，并根据试点注册制、上市公司监管以及交易所职责相关的上级法律进行了调整优化。

与新三板精选交易系统相比，北交所的交易规则只对发布主体和风格进行了适应性调整，主要内容没有变化。

从选择性交易系统实际运行效果来看，选择性交易系统开通以来市场运行相对稳定，二级市场质量明显提升，企业价值得到进一步发掘，投资财富效应开始显现，交易系统整体效果符合预期。因此，交易规则整体延续了选择层以连续竞价为核心的交易体系，价格上限等其他主要条款保持不变，不改变投资者的交易习惯，不增加市场负担，体现了中小企业股票交易的特点，保证了市场交易的稳定性和连续性。

为满足市场主体收购、同一控制关系下股权结构调整等特殊股份转让的需要，北交所制定了《北京证券交易所交易规则(试行)》及配套业务办理指引和指引，明确了协议转让可以办理的具体情形，包括与上市公司收购及股东权益变动相关的股份转让、双方存在实际控制关系或受同一控制人控制的股份转让， 境外投资者战略性投资上市公司，业绩承诺和股东间补偿等特殊规定，上市公司和北交所股份的行政转让。

配合《北京证券交易所会员管理规则(试行)》等上级规定，北交所充分听取各方意见建议，制定了《北京证券交易所上市公司股份协议转让细则》。建立会员制和日常管理制度，明确取得和终止会员资格的条件和程序，对会员日常业务管理机制提出要求。明确会员合规管理和风险控制要求，重点加强交易风险防控，完善信息隔离制度。强化会员客户管理责任，要求会员妥善匹配客户与产品，引导投资者理性参与证券交易，充分保护投资者合法权益。规范信息使用和技术系统管理，要求会员有效管理客户对交易信息的使用，不得滥用证券交易信息，确保交易及相关系统持续稳定运行。加强对会员的监督管理，明确交易所可以对会员进行现场和非现场检查，对违反业务规则的行为采取自律措施或纪律处分。