今年以来 IPO超会率小幅上升 募资额增长近230%

数据显示，截至目前，2022年以来的36个IPO申请项目中，有33个顺利通过会议，会议率较去年同期略有提升，募资总额增长近230%。与此同时，1月份终止IPO的公司数量与去年同期持平，尽管提交审批的项目数量大幅下降。业内人士认为，随着全注册制预期升温，IPO规模将进一步扩大，预计2022年券商投行业务收入有望实现大幅增长。

报审项目数量大幅下滑

数据显示，截至2月8日，2022年以来已有36个IPO项目报批，其中33个项目获批，占比91.67%，审批通过率较去年同期提升0.1个百分点。

具体来看，经审计的项目中，4家公司拟在上交所主板上市，8家公司拟在科创板上市；3家在深交所主板上市，15家在创业板上市；三家公司打算在北方证券交易所上市。

从保荐人来看，中信证券已成功举办5个IPO项目，数量排名第一；其次是海通证券，有4个IPO项目；国信证券、中信建投证券、郭进证券均有3个IPO项目，数量并列第三。

需要注意的是，2021年同期，共有83个IPO项目报批，其中76个获批。与2021年同期相比，虽然今年审核通过率略有上升，但上报审批项目数和会议通过项目数均大幅下降。

剔除春节假期的影响，以1月份为统计周期，数据显示，因审计失败或自愿退出而终止的审计项目总数为14个(均为自愿退出)，尽管提交审计项目总数大幅下降，但与去年同期持平，说明监管趋紧。

募资额同比大增

从IPO募资规模来看(按上市日统计)，数据显示，截至2月8日，2022年以来IPO募资总额为1132.56亿元，较去年同期(343.97亿元)增长229.26%。从保荐人IPO承销金额来看，中信证券今年已达到348.63亿元，排名第一；其次是CICC，承销金额为276.19亿元；第三名是海通证券，承销金额159.4亿元。

随着2022年主板注册制的预期增加，本质证券认为，注册制全面实施后，IPO规模将进一步扩大，其影响将体现为：一方面，将刺激券商投行业务稳步增长，带来券商直接投资和后续投资业务机会；另一方面会带动资本市场资产端的扩张。本质证券预计2022年券商投行业务收入同比增长15%。

此外，试点注册制以来，增量项目大多来自平均募资规模较低的中小科技企业，此类项目通常以具有区域特色的中小券商为主。注册制改革给了中小券商分化投行业务的机会，未来可能重塑券商投行业务的竞争格局。

AVIC证券认为，科创板和创业板试点注册制的逐步完善，以及北交所的开放，将为券商投行带来大量的项目储备。同时，基于投行的价值发现能力，经纪和投资业务成为投行新的利润增长点。