全面实施零容忍上交所一线监管

3月1日，上交所发布2021年一线监管报告。通报显示，2021年，上交所共对各类违法主体实施纪律处分185起，同比增长约36%；处置证券发行人126家，相关监管对象656人，同比增加15%左右；对财务造假、资金占用、违规担保、“逃废债”、定期报告披露违规等典型恶性案件的主要责任人，作出公开谴责、公开认定不合格人选等处分决定50余项，同比增长20%左右。对异常交易行为和一般信息披露违规行为实施书面警示等监管措施5300余项，同比增长约60%。

从严监管上市公司突出问题

上市公司是资本市场的基石。提高上市公司质量是推动资本市场高质量发展的内在要求，也是交易所一线监管职责的重要内容。

2021年，上交所突出对财务造假、严重占用资金处置、违规担保等重点案件的处罚，持续加强年报信息披露监管，加大并购重组事中事后监管力度。

具体来看，2021年，上交所全年处理财务造假信息披露案件4起。4家涉案上市公司受到公开谴责，54名责任人受到处罚，其中19名责任人受到公开谴责，1名责任人被公开认定。督促70余家公司全部或部分解决资金占用、违规担保等问题，涉及金额570多亿元。根据相关违规行为分类，实施自律监管和处罚。全年采取纪律处分34起，处罚上市公司33家，涉及责任人232人。落实新《证券法》关于董事异议机制的规定，进一步强化董事、监事和高管人员在年报披露中的履职要求，对未能勤勉尽责的，严肃处理；加大现金重组现场检查力度，发出问询函70余份，其中9份问询后主动终止。重点关注房地产、教育等行业的兼并重组，避免资本无序扩张，加强对“高能耗、高排放”、“高风险集成电路制造”等特定行业审批事项的监管。

同时，2021年是退市新规实施的第一年。上交所“严格带头”执行退市规则，严惩退市违规行为。2021年全年，14家上交所退市，其中8家被强制退市。

防范违规乱象在科创板重演

它是科创板注册制改革的“试验田”，注册制改革坚持以信息披露为核心。2021年，上交所压发行人信息披露第一责任，压实中介机构核对把关责任，严把入口；优化发行承销规则，规范科创板发行定价秩序；围绕提高上市公司质量这一重点目标，加强对科技创新板上市公司的持续监管，防止市场乱象再次发生。

首先，及时查处审核环节的违规行为，抓早抓小，给科创企业立规矩。从开板开始，科创公司的整个运作都是规范的。针对部分科创板公司、股东和董监事的违规行为，上交所始终保持“严打快处”的高压态势，全年实施了6项纪律处分和10项监管措施，主要针对信息披露不准确、董监事信息披露方式不规范等一般性违规行为。

除了股票市场，债券市场监管和风险防范也是上交所监管的重点。2021年，上交所打击“逃废债”等恶性违规行为，查处相关案件3起；针对债券发行人未按规定披露定期报告的“顽疾”，应加大处罚力度。全年对定期报告披露违规行为采取纪律处分46次；加强个人责任追究，全年处分责任人88人。

持续完善一线监管实施机制

在全面加强一线监管的同时，上交所推进透明监管，提升一线监管的规范性和公信力；更加注重提升监管能力，丰富监管手段，通过实施分类监管、运用科技监管，提高一线监管的效率和专业化水平。

比如，在透明监管方面，上交所杜绝“口袋规则”，启动“简洁友好”的规则体系建设，全面清理整合业务规则，规则数量大幅减少51%，方便市场参与者查询。在高效监管方面，优化处分执行机制，处分流程缩短30%左右。分类监管方面，上交所多维度划分重点监管公司和重点监管事项，关注公司质量、关注公司风险，借助年报披露的评价结果助力分类监管，促进优质上市公司发挥示范引领作用。在科技监管方面，上交所完善了数字化发展的治理体系，成立了数字化专业委员会，制定了战略科技规划、技术规划并实施了“五年计划”。

上交所表示，下一步将认真履行一线监管职责，提高监管能力，依法合规加强证券违法违规行为处理，努力维护证券市场“三公”秩序，保护投资者合法权益。