基建投资 迎政策 暖风 多方态度 把握市场机会

“要适度超前，布局有利于引领产业发展和维护国家安全基础设施，同时把握建设的超前程度。”4月26日，中央财经委员会第十一次会议(以下简称“会议”)提出，全面加强基础设施建设，构建现代基础设施体系，为全面建设社会主义现代化国家奠定坚实基础。

中国铁建相关人士对记者表示，“此次会议进一步明确了基建投资在此轮稳增长中的重要地位，细化了未来投资的重点和方向，为我们未来的生产经营提供了很好的指引。”

“加强基础设施建设主要是为了稳定当前的经济增长。在疫情背景下，需要更多的政府投资来提高经济增长率，保持经济基本面稳定。加大基建投资是最有效的措施，有利于稳定经济增速和市场预期，对a股市场也会起到支撑作用。”前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受记者采访时表示。

从2021年年报和2022年一季报数据来看，基建相关上市公司业绩较为理想。同花顺iFind数据显示，已披露2021年年报的55家土木建筑公司中，有33家实现净利润增长。其中，中国中铁净利润最高，达到304.7亿元；在已披露2022年一季报的29家公司中，有14家实现净利润增长，其中中国化工净利润最高，达到10.77亿元。

传统基础设施建设：补短板提升网络效益

会议既强调要加强传统基础设施建设，又提出要加强新型基础设施建设；既包括城市基础设施建设，也包括农村基础设施建设。

中国铁建人士告诉记者，“目前，新建铁路有几个重点方向。一是中西部一些相对贫穷落后的地区，铁路不太发达。现在正在推进的川藏铁路和西部新陆海走廊都是比较重要的铁路项目，沿江沿海高速铁路建设也是“十五”期间的重点项目；二是城际高速铁路、支线铁路发展更快；三是“一带一路”沿线省份和边境地区仍有较多交通需求。从公路方面来看，中西部地区将会有更多的公路建设，东部部分路网对现有道路的改扩建需求将会逐渐增加。普通公路方面，在乡村振兴的大背景下，农村公路改造需求仍然很大。”

该人士表示，铁路、高速公路、城轨等交通基础设施是中国铁建的核心优势。本次会议将交通基建作为基建的几个重点之一，公司将在这方面继续发力。

作为基建龙头，中国建筑相关负责人对记者表示，基建是中国建筑的主营业务。2021年，公司基建业务新签合同额达到8000多亿元，营业收入达到4000多亿元，同比分别增长24%和18%。

“今年，我们将继续发挥优势，充分满足国家和地方投资建设的需要，抓住国家和地方重大项目。争取在高速公路、城市轨道交通、高速铁路、城际铁路、水网、水利渠道等细分领域进一步深入拓展。同时，积极布局抽水蓄能电站、充电桩、数据中心、城际高铁、智慧停车等领域，推动基础设施业务向智能化、绿色化、数字化方向发展。”该人士表示。

新型基础设施建设：新能源成为重要增长点

“环境保护和清洁能源的相关方面是我们在‘十四五’期间的发展重点，包括流域管理、水环境综合治理、光伏发电、风电、海上风电、氢能等清洁能源建设、建筑垃圾回收利用等。所有这些都是我们的关键业务。”上述中国铁建人士告诉记者。

记者了解到，新能源建筑成为建筑行业央企新签合同的增长重点。中国电建对记者表示，公司将加快新能源和抽水蓄能项目的投资开发进程。2021年，中国电建新签能源电力业务合同额2400亿元，占新签合同总额的30.8%，同比增长28.6%。其中，新签风电业务合同额865.2亿元，同比增长29.8%；光伏发电业务合同额379.8亿元，同比增长84.2%；抽水蓄能电站业务合同金额202.4亿元，同比增长342.90%。

根据中国能源建设，“十四五”期间，能源电力领域将面临巨大发展机遇，特别是风电和光伏发电将成为电力供应增量的主体。源、网、载、储一体化和多能互补将成为未来新能源发展的两种主要模式。海上风电开发将从“探索模式”进入“突破性发展模式”，储能和氢能将迎来快速发展期。大规模清洁能源基地的建设和日益增长的跨省输电需求将推动UHV建设的新高潮。基础设施投资将继续在稳定增长方面发挥重要作用。

记者了解到，中国能建提出要把新能源作为重中之重的产业。在抓住传统能源市场机遇的同时，加快发展新能源业务，大力推进新能源投资、建设、运营一体化发展，以大型基地、源、网、荷、储一体化、传统集中式、海上风电、分布式光伏项目为重点，争取新能源投资建设指标。2021年，我国新能源工程市场可建工程国内新签合同额达到1460.6亿元，同比增长110.2%。新能源业务全年获得的风和新能源发展指数是过去五年的4倍。

此外，在城市基础设施建设方面，环保、智慧城市等领域也有望迎来新的发展机遇。中国电建表示，公司将重点关注“两新一重”、重大生态系统保护与修复、国家水网、城市更新、公路铁路机场建设等。培育智慧城市、智慧交通、绿色智能建筑和城市地下空间优势商业。

“环保基础设施、新型城镇化建设是新基建领域的重要内容。”首创环保有关人士对记者表示，首创环保是水务管网的先行者，公司一直把管网业务作为未来城市技术解决方案的核心，在技术储备业务沉淀方面做了充分准备。作为系统方案解决商，公司会凭借过去积累的管网经验进入相关领域，并加大相关投入。

此外，数字化也有望助推基础设施建设进一步提质增效。紫光股份方面人士对记者表示，数字化与智能化是新基建的主要抓手与核心。此次会议指出，基础设施建设的重点包括交通、能源、水利、产业升级、城市基建和农村基建等。信息产业本身也需要不断的升级，信息产业的升级和智能化应用会为传统基建统筹布局、提质增效带来新理念和新模式，新老基建融合发展将会进入新阶段。