靴子落地！美联储将利率提高了75个基点 原油和黄金价格上涨

北京时间7月28日凌晨，美国美联储宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调至2.25%至2.5%之间。这是美联储今年第四次加息，也是今年第二次加息75个基点。此前，美联储在3月、5月和6月分别加息25个基点、50个基点和75个基点。

根据当天公布的货币政策执行决定，美联储将从9月起按计划加快“缩表”，即把美国国债的每月减持上限提高到600亿美元，把机构债券和机构抵押贷款支持证券(MBS)的每月减持上限提高到350亿美元。目前，上述两个削减上限分别为每月300亿美元和每月175亿美元。

在议息会议后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，美联储可能会在9月份的货币政策例会上大幅加息。具体的加息幅度将取决于经济数据，但鲍威尔也指出，随着利率的收紧，可能会适当放缓加息步伐。

鲍威尔做出上述表态后，美股三大指数涨幅扩大，大宗商品纷纷上涨。美油、布油均收涨逾2%。Comex月黄金期货价格小幅收涨。但当天美元指数明显下跌，跌幅为0.70%，汇市尾盘收于106.4420。此外，美债收益率多数下跌，短期美债收益率大幅下跌。

在新闻发布会上，当被问及美国经济是否陷入衰退时，鲍威尔表示，尽管美国经济的增长速度正在放缓，但就业市场仍然强劲，他不认为美国已经进入经济衰退。但他也承认，美联储避免衰退和实现“软着陆”的路径已经变窄，而且可能会变得更窄。

目前，美国的通货膨胀率仍然很高。鲍威尔和其他高级官员坚持认为，将不惜一切代价将通胀率降至2%的年度目标，即使这意味着短期内失业率上升和潜在的衰退。他还承认，美联储几乎没有能力降低食品和能源价格，但如果通货膨胀没有改善，将继续提高利率。

平安研究所认为，在美国经济中，当前强劲的就业数据偏离了疲软的GDP数据。如果未来就业市场明显放缓，美联储可能需要对加息的决定更加谨慎。通胀方面，预计年内美国CPI仍将维持高位。即使大宗商品价格降温，消费需求受到加息的抑制，预计美国的住房租金仍将居高不下。货币政策方面，预计美联储可能在9月加息50个基点。从市场表现来看，美国市场近期似乎在交易上实现了“软着陆”，随后股票、债券和外汇表现积极，但其可持续性仍需观察。