将金融“活水”直接引入小微企业

为了给小微企业的发展带来更多的金融“活水”，增强货币政策的“直接性”，6月1日推出了两种直接触及实体经济的新货币政策工具——。新工具将银行的政策执行与激励联系起来，准确引导银行增加对小微企业的服务。这两种新工具投入使用已经两个多月了。政策效果如何？企业有什么样的收益？记者走访了许多银行和小微企业，感受新工具的实际效果。

　　企业贷款容易了，银行放贷主动了

在重庆涪陵区和长寿区的交界处，在起伏的黄草山下，有一个砖木结构的棚子，一排排的牛悠闲地站着或躺着。

涪陵区石大坡肉牛场主任金金华对记者说：“受疫情影响，其他地方的牛肉运输受到限制，对当地肉牛的需求比往年要好。”

邝金华曾经对自己产品的受欢迎程度有过复杂的感受。“市场销售势头良好，但肉牛养殖周期长，资金大。饲料钱前一段时间还没有结算……”

就在邝金华忧心忡忡之际，中国银行涪陵支行符登村镇银行“三农”财务部账户经理苏果推荐了“农心贷款”产品。短短三天，一笔优惠利率为30万元、利率为4.35%的信贷贷款就到了。

与过去相比，这种贷款是有效率的，快速的和直接的，没有抵押品。银行是如何做到的？

“这笔贷款将由中国人民银行信贷支持计划的优惠资金支持。在国家政策的支持下，我们更愿意主动向小微企业提供贷款。”苏果告诉记者。

苏果的“信贷支持计划”是中国人民银行6月1日推出的新货币政策工具之一，直接触及实体经济。为了解决小微企业缺乏抵押担保的问题，提高小微企业信贷贷款比例，中国人民银行通过信贷支持计划提供了4000亿元再融资资金。从今年3月1日至12月31日，地方法人银行可享受所有符合条件的小微企业信贷。

记者从中国人民银行获悉，截至7月24日，信贷支持计划已支持1694家地方法人银行向134万家企业发放207万笔普惠性微型企业信贷，贷款本金1622亿元。据预测，这一新工具最终将推动地方企业银行发放约1万亿元的普惠性微型企业信贷。

不仅帮助需要贷款的小微企业，而且对已经有贷款的企业给予大力支持。

6月初，已经复工复产的广西贵港官德木业有限公司董事长杨匆匆忙忙。公司在贵港农村信用合作社的700万元贷款将于本月底到期。“现在原材料短缺。购买木材需要现金。还贷之后，我们可能连工资都付不起。”

此时，贵港农村信用合作社营业部主任魏毅在了解情况后，主动上门为杨柳琪办理了贷款展期业务。魏武仁告诉他，中国人民银行6月初推出贷款展期支持工具后，在中国人民银行南宁中心支行的指导下，很多企业都享受到了贷款展期的便利，只要条件具备，我行将尽最大努力“一直展期”。

“银行主动同意推迟我们的还款，这样我们就可以安心经营了。下一步，我们要扩大生产规模，五条生产线全部开放。”柳树高兴地说。

据了解，通过贷款展期支持工具，中国人民银行将提供400亿元的再融资资金，为当地企业银行提供激励。在新工具的支持下，银行贷款展期的热情明显提高。根据中国人民银行的数据，6月份，全国银行业金融机构向13.3万家企业延期还款3828亿元；延期232亿元

以市场为导向——中国人民银行通过创新货币政策工具鼓励金融机构的行为，但不直接向企业提供资金，也不承担信用风险。

160万元贷款，3天贷款，利率低至3.85%.重庆农村商业银行高效的金融服务给重庆奉节县宏宝畜牧有限公司董事长范宪琼留下了深刻的印象，“新工具落地后，银行的热情非常高。”

“新工具以市场为导向，将政策执行与激励效应相结合，有效提高了地方法人银行的积极性，准确引导银行增加对小微企业的服务。”重庆农村商业银行首席风险官李江表示。

以市场为导向的方法极大地提高了金融机构贷款的主动性和积极性。6月，广西北部湾银行新增普惠性微型企业信贷1.18亿元，是5月新增贷款的4倍多。3月至6月，网上招商银行共发放合格普惠小额信贷125.8亿元，预计将获得约14.64亿元信贷资金支持。在获得政策支持后，我行进一步增加了普惠小额信贷的贷款额度。

同时，市场化的方式更有利于控制贷款风险。“金融机构直接面对企业，对企业的资金需求和经营有更清晰的认识。”广西合浦乡村银行董事长崔志斌认为。

普惠3354只要合格的当地公司银行向普惠小微企业发放贷款或发放信用贷款，它们就可以享受支持。

“新工具完全覆盖包容性小微企业群体，没有行业或领域限制，直接促进小微企业融资增加、价格降低、质量提升和扩张。”李江告诉记者。

为了提高政策效益，许多金融机构设计了具有新工具的特殊普惠小额信贷产品。在广东台山农村商业银行，专为小微企业设计的利率产品“暖心小额信贷”几乎与新工具同时推出。

新的直接——工具将货币政策操作与金融机构向包容性小微企业提供的金融支持直接联系起来，确保精确监管。

“新工具有一个更明确的政策目标，即小微企业，这更有教育意义。”重庆钱江银座村银行行长周哲为记者算了一下账户。在新工具的支持下，我行向小微企业发放了2000万元贷款，并通过利率互换协议享受了20万元的激励资金；通过向普惠小微企业发放信贷，他们可以获得中国人民银行40%的再融资资金支持。

政策目标不仅针对小微企业，而且政策效果也更加安全。例如，贷款展期支持工具明确要求，在申请展期时，普惠性小微企业应承诺保持就业基本稳定，以增强稳定企业和确保就业的政策效果。

福建晋江灿兴服装织造有限公司是一家从事服装加工的企业。受全球疫情蔓延影响，企业因外贸退税、延期、应收账款催收不及时等情况，难以偿还泉州银行6月19日到期的140万元贷款本金。为了缓解资金周转的压力，企业原计划裁员。新工具落地后，企业签署了《稳定就业承诺书》。6月19日，企业成功续贷140万元，实现零裁员。

工银国际首席经济学家石成表示，从落地效应来看，直接货币政策工具实现了稳定增长、结构调整和风险防范的动态平衡，可以使货币政策直接触及实体经济和基层民生，降低政策阻断和传导成本，有效激活微观市场主体的活力。

扩大政策覆盖面，让更多小微企业受益

随着新工具的实施，越来越多的金融机构感受到了货币政策的精确支持，纷纷加大了货币政策的力度

去年，广西柳州银行发放的信贷不到6300万元人民币。截至6月底，柳州银行创新推出了永久性基础贷款、纳税电子贷款等一批信贷产品，共发放630笔普惠性小额信贷，贷款金额2.85亿元。以往柳州银行的信贷审批权限在总行，审批材料很多。新工具出现后，通过创新信贷产品，将审批权限下放到各分行，实现快速授信。

“银行和企业共存共荣，企业发展好了，我们就可以走得更远。”柳州银行董事长李敦曼表示，下一步将根据不同行业的经营特点，创新信贷产品，提高小微企业信贷比重。

新工具落地后，广东南海农村商业银行进一步加大了纯网上无担保贷款产品“电子税务融资”的推广普及力度。企业不需要提供任何纸质资料，他们可以在手机银行app上申请自助服务。银行整合企业税务、PBOC信用报告、工商等大数据，快速生成信用额度，资金最早可在10分钟内到位。

南海农村商业银行信贷管理部总经理程志军表示，利用大数据进行风险判断和评估，不仅有利于提高小微企业信用贷款的比重，而且能够借助网络产品实现小微企业贷款的“扩张”。

石成认为，展望未来，直接和结构性货币政策工具将得到更广泛的应用，支持货币政策更加灵活、适度和精确，进一步支持国民经济的重点领域和薄弱环节。同时，直接货币政策工具有望与财政政策、产业政策、区域发展政策等形成政策组合。全面提升宏观调控能力和水平。

中国人民银行表示，今年下半年，将重点实施1万亿元再融资再贴现政策和两个直接工具，这将扩大到尽可能多的受疫情影响的小微企业。同时，坚持市场化原则，尊重商业银行的自主经营权，支持无硬性要求的政策，消除小微企业的顾虑和担忧。