保本理财逐渐退出市场 很多银行开始完善产品体系

在新资产管理规定的要求下，我行保本理财产品正在加速退出，多家银行已进行清算。根据上市银行半年度报告的统计，截至6月底，兴业银行和杭州银行已明确表示将清理保本理财产品，交通银行、邮储银行、青岛银行和贵阳银行也表示将清理保本理财产品。

保本理财产品整体增速也明显回落。根据360大数据研究所的监测数据，今年7月共有7019种人民币理财产品披露了收入类型，其中629种为保底理财产品，占比8.96%，较上月下降1.36个百分点，创历史新低。

“过去很长一段时间，银行理财都是‘存’，隐性压力比较大。”全国政协常委、经济委员会主任尚福林表示，银行传统的存贷款业务是债权债务关系，而资产管理行业是“受人委托，代表客户理财”。如果混淆两者的关系，就会混淆法律责任的划分和认定。

2018年4月，中国人民银行等部门联合发行《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。根据新资产管理规定的要求，“存款型”保本计息产品必须停止发行新产品，逐步退出市场。目的是引导他们回归“代客户理财”的业务原点，打破刚性支付，有效防范和化解金融风险。

根据初步安排，新资产管理条例规定的金融机构过渡期于今年12月底结束。但是，由于新冠肺炎肺炎的影响和理财业务转型的复杂性，监管部门综合考虑各种因素后，决定将过渡期延长至2021年底。因此，保本理财产品的发行量在8月份出现小幅反弹，较上月小幅上升0.17个百分点。

“从短期影响来看，将新资产管理规定的过渡期延长一年，将导致一些银行推迟撤回其担保理财产品。”融360数据研究所分析师表示，从长期发展趋势来看，2021年12月底以后，银行理财仍需打破刚性赎回，完全实行净值管理，投资者自担风险。保本理财产品被撤清是必然的。

投资者应该如何理性选择自己的产品？许多业内人士表示，有必要关注金融机构的资产配置能力和投资R&D能力。中国银行业协会专职副会长潘光伟表示，随着资产管理业务的转型，必须通过多元化的资产配置来增强产品的吸引力。“财务管理的核心在于资产，资产的核心在于配置管理”。

目前，许多银行已经开始完善产品体系，不断加强投资者教育。比如招商银行理财降低相关产品的期限和杠杆，利用国债期货等金融工具对冲风险；对于刚成立或即将发行的理财产品，开盘周期会延长，等待债券市场企稳和回调机会。邮储银行构建了“普惠养老”三大产品体系，形成货币、固定收益、权益等七大产品系列，11个产品子品牌。截至6月底，邮储银行个人理财余额同比增长8.28%，其中净值产品占比38.74%，同比增长6.57个百分点。