国内5G行业替代和应用迎来爆发期

2020年被业界认为是5G规模化建设的第一年。尽管受疫情影响，中国5G市场依然强劲，5G推广进程领先世界。据研究机构分析，未来5G建设将加速，5G行业将迎来应用引进期，国内将爆发替代和应用。

据工信部数据显示，截至9月底，全国已开通5G基站69万个，联网用户超过1.6亿。华泰证券预计第四季度仍将建设部分基站，5G基站整体部署将超过今年计划(计划共建设66万个基站)。从用户规模和终端数量来看，GSMA数据显示，中国5G连接领先全球，预计2020年将达到2亿，占全球5G连接总量的85%以上。中国ICT研究院数据显示，1-10月国内市场5G手机累计出货量为1.24亿部，上市新机型183款，分别占49.4%和47.3%。

5G部署继续推进。在之前的全球移动宽带论坛上，三大运营商都发布了最新的5G发展计划。其中，中国联通将加快网络瘦身，2G将于2021年底全面退役；中国移动将在重点行业建设100个领先示范项目，加快5G终端普及；中国电信2021年实现5G终端突破1亿的发展目标，全面切换SA网络。

安信证券分析，与海外相比，今年中国5G建设继续稳步推进，三大运营商均提前完成了年度5G基站建设目标。随着5G手机终端普及率的进一步提高，明年我国5G建设将进入加速发展阶段。

华泰证券表示，展望2021年，移动广电将合作打造700M频段，5G基站新规模有望进一步提升。预计国内三家运营商5G基站的新规模将在90万台左右。在我国不断推进5G基础设施建设的背景下，未来有望形成“以建设促利用”的良性模式，后续5G相关应用有望加速落地，有助于国内数字经济的快速发展。

太平洋证券认为，“十四五”新开局将以扩大内需、科技强国为重点，5G产业将迎来应用引进期。工业互联网、医疗、交通、教育等行业成为融合创新的热点领域；物联网、4K高清视频、IDC等。将率先应用。中信证券认为，2021年，以5G和云计算为核心的科技进步将引导科技红利的逐步释放。5G提高传输速度，云计算提高数据计算能力，物联网带来更多数字化的可能。

另一方面，国内替代进程预计将加快。华泰证券分析，中国5G产业链竞争力呈现金字塔结构，上游高端光学芯片仍依赖进口。在“十四五”计划强调“把科技自力更生作为国家发展的战略支撑”的背景下，未来5G产业链上游核心芯片的国产化进程有望加快。

展望2021年，华泰证券认为，一方面，流量的不断增长和上游产业链的逐渐成熟，使得数据中心400G光模块市场有望在2021年迎来快速增长。在此背景下，更加注重光模块上游企业通过品类拓展不断提高天花板的机会；另一方面，2020年，外部环境加快了国内通信设备公司产业链的开放进程，加快了国内光芯片的发展。