深交所:提高新股发行定价市场化水平

24日，深交所董事会召开2020年第三次工作会议，通报近期创业板股票发行情况，明确行业自律要求，一致同意并发布行业倡议，倡导共同维护发行秩序，提高IPO定价市场化水平，从源头上提高上市公司质量。

深圳证券交易所总经理沙岩出席会议并讲话。发行标准化委员会全体成员和中国证监会发行部、中国证券业协会相关代表出席会议。

会议认为，创业板注册制度顺利实施以来，IPO承销工作有序推进，以机构投资者为主体的市场化询价、定价和配售机制发挥了积极作用，市场各方的改革意识明显增强。同时，市场主体之间的有效制衡是一个渐进的过程，应理性客观地看待登记制度改革的新形势。

发行标准化委员会提出，各卖方机构(保荐机构、承销机构)要认真履行职责，提高专业素质和专业能力，审慎合理定价。一是坚决履行“把关人”职责，坚持质量第一，做好上市公司备案前的质量“入口”。二是提高投资报告质量，规范、客观、审慎地撰写投资报告，反映上市公司真实的质量水平。第三，提高专业能力和市场化水平，根据规定灵活制定发行计划，鼓励更多分析师路演，适当延长路演，加强与机构投资者沟通。四是完善内控体系建设，加强风险防控，确保安全运行。

所有买方机构(线下投资者)都要专业、诚信、合规，独立、客观报价。一是在询价结束前，要防止报价信息泄露，不要查询其他机构的报价信息。二是原则上不改变价格，确需改变价格的，如实填写价格改变原因。三是专业团队或人员覆盖新股研究，关注发行人基本面，结合上市公司质量水平做出客观合理的报价。第四，建立健全IPO报价内部控制制度和业务流程，合规有序参与IPO。

会议要求，各成员要认真履行职责，带头遵守行业举措，更好地发挥发行标准化委员会的作用，共同维护市场秩序，促进良好市场生态的形成。第一，注重质量，严格控制。从源头上，要做好市场准入，围绕发行承销业务强化核心竞争力，真正体现上市公司的质量水平。第二，讲究信誉，遵守规范。完善内部控制制度和业务流程，加强风险防控，审慎合理定价，独立客观报价。第三，注重实效，推进改革。深入分析发行定价机制，提高市场化水平，提高执业质量和专业能力。

深交所负责人表示，深交所将坚持市场化和法治化方向，坚持创业板定位，继续巩固创业板注册制度改革成果，充分尊重和支持发行标准化委员会的举措，提高新股发行市场化水平，推动形成公平、合理、有效的发行定价机制，履行一线监管职责， 坚决对违法违规行为采取自律措施，切实维护新股发行秩序，有效发挥市场资源优化配置作用。