银行结构性存款7个月压力下降4.68万亿元

结构性存款作为商业银行的“利器”，一直受到投资者的青睐。但受监管政策影响，结构性存款逐渐下滑，逐渐“失宠”。

监管部门对部分银行进行了窗口指导，要求在2020年9月30日前将结构性存款规模降至年初的9.6万亿元，并逐步降至年初规模的三分之二(约6.4万亿元)。央行近日发布的统计数据显示，截至11月底，结构性存款余额约为7.46万亿元，较上月减少4807亿元。根据年度压力下降目标，商业银行仍需在12月继续减少1.06万亿元结构性存款，才能达标。

现在，监管部门规定的压降节点日期临近。商业银行能否实现二期压降目标？为此，记者走访了北京几家银行网点，发现各大银行的结构性存款产品呈现出“量价双降”的趋势。许多专家在接受记者采访时表示，中小银行在年底前完成年度结构性存款压降任务并不困难。

结构化银行存款

7个月压降4.68万亿

自2018年以来，在新的资产管理法规和新的理财产品破局的背景下，我国结构性存款快速增长，同时也出现了产品运营管理不规范、销售误导、展览业违规等问题。2019年初，结构性存款收益和票据贴现率出现倒挂，部分企业用贴现票据购买高收益结构性存款，使结构性存款成为套利工具，进一步助推结构性存款快速增长。

上述相关问题和潜在风险引起了监管当局的高度关注，自去年以来，监管当局为监管结构性存款做出了许多努力。今年3月初，监管部门发布《关于加强存款利率管理的通知》限制结构性存款。今年6月，央行对部分银行进行了窗口指导，要求结构性存款在今年9月30日前降至年初，12月31日前逐步降至年初的三分之二。

在“严控”政策下，中资银行结构性存款规模从5月到8月底首次开始逐月下降，低于10万亿元，实现了9月30日前将结构性存款规模降至年初规模的目标。此外，这种下降趋势一直在持续。经梳理相关数据，记者发现，今年5-11月，银行结构性存款规模分别下降3009.61亿元、10109.2亿元、6547.19亿元、7523.93亿元、4402.58亿元、1.04万亿元、4807.49亿元。按此计算，截至11月底，全年结构性存款压力下降4.68万亿元。

根据央行的数据，从7个月的压力下降结果来看，中小银行已经成为结构性存款规模的主力军。截至11月底，中小银行结构性存款较4月底减少3.35万亿元，降幅约42%；相比之下，大型银行仅下降1.32万亿元，降幅为31%。

据溥仪标准最新统计，截至2020年12月21日，42家银行现有银行结构性存款产品8028种，其中5家国有控股银行发行1690种，9家股份制商业银行发行3469种，12家城市商业银行发行1473种，9家农村金融机构发行437种，7家外资银行发行959种。

压力降结构性存款在一定程度上给一些中小银行带来债务压力。中小银行如何缓解债务压力？

兆联金融首席研究员董希淼在接受采访时表示，中小银行的资本实力较弱，债务方面有很多限制，这反过来又影响了它们的信贷能力，不利于服务实体经济，尤其是小微企业

董希淼还指出，要进一步深化存款利率市场化，实行差异化政策，允许中小银行在市场利率自律机制下采取更灵活的存款利率浮动空间。

结构性存款的热度已经下降

财务经理不建议购买

记者近日走访了北京多家银行网点，发现各银行的结构性存款普遍在量价两方面都有所下降，产品额度越来越少，部分银行停止销售结构性存款产品。

更明显的是，结构性存款不再是银行的主要产品。在记者咨询期间，很少有理财经理主动推荐结构性存款产品。"我们现在正在推广定期存款产品、保险和寄售基金."当记者表示想购买收益率更高的产品时，很多理财经理都是这样回应的。

随着结构性存款规模继续下降，其利率也在下降。荣360数据研究所的数据显示，截至11月底，银行发行的人民币结构性存款平均预期最高收益率为3.51%，较上月下降17个基点。

一家股份制商业银行的财务经理告诉记者，目前结构性存款规模有限，一周只发一次，高收益的很难抢。这位财务经理透露，“大多数投资者现在都转向存款或有稳定收入的保险产品。”

在监管的加码下，结构性存款的产品设计越来越规范。上述理财经理表示，真正的结构性存款产品具有收益的不确定性。以前一些结构性存款产品把浮动收益率的波动范围设计得比较窄，以此来“保证”投资者的收益率，现在更多的是设定第三个收益率或者说是较宽的收益率范围。

在走访期间，记者还发现，银行员工的合规销售意识也提高了很多。过去，大多数银行都说过，“结构性存款产品的收益是最高的回报率。”在这次访问中，许多理财经理主动提示风险，称“也有结构性存款在不久的将来未能达到预期的最高收益率，仅获得最低收益率。”

年度压降任务有压力

12月压降1.06万亿

根据央行公布的金融机构信贷收支统计数据，截至11月底，中资银行结构性存款余额为7.46万亿元，比上个月减少4807.49亿元，降幅6.05%。其中，国有大型银行结构性存款余额2.91万亿元，比上个月减少1400.65亿元，减少4.60%；全国中小银行结构性存款余额4.56万亿元，较上月减少3406.84亿元，降幅6.96%。

如果按照年底前年初把压力降到三分之二规模的目标来算，中资银行还有1.06万亿元的压降空间。

从5月至11月的压降规模数据可以看出，每个月压降的规模和速度都是不均匀的。其中，10月份结构性存款规模较9月份下降1.04万亿元；5-11月平均月压降6000多亿元。

溥仪标准研究人员唐在接受记者采访时表示，自6月份“严控”以来，结构性存款有条不紊地下降，但要在年底前完成规模缩减任务，压力仍然很大。从最近几个月的压降规模来看，6月和10月的压降规模仅超过1万亿元，其他月份的最高压降规模仅为0.75万亿元，最低仅为0.3万亿元。由此可见，到12月底有可能完成1.06万亿元压降的结构性存款规模，但压力很大。

唐进一步表示，大型国有银行的压力降明显高于中小型国有银行。一方面，全国各大银行将完成减负0.63万亿的任务

融360大数据分析师在接受采访时也表示，对于中小银行来说，结构性存款的规模压力较小。截至11月底，中小银行结构性存款余额为45561.91亿元，离压力下降目标还差4327.30亿元。8、9、10月份，中小银行月度压力下降超过5000亿元，大大缓解了12月份的压力下降。根据前几个月的压降结果，中小银行在年底前完成压降任务并不困难。