互联网存款产品“刹车”存款市场竞争将变得更加有序

年底通常是银行存钱的关键时刻，但今年，中小银行存钱的大工具受到重创。最近，一些地方监管机构发布文件称，辖区内各类银行机构不得通过第三方互联网平台吸收存款。高级监管机构一再对互联网存款的风险发出警告。包括蚂蚁金服、腾讯理财通、京东金融、杜晓曼金融、携程金融、lufax等互联网存款产品。

分析表明，互联网存款监管后，存款市场竞争将更加有序。但面对集中下架，不排除部分银行流动性压力加大，中小银行应采取各种措施补充监管资本。

批量移除产品

近日，浙江银保监管局发布《关于进一步规范辖内存款市场若干问题的通知》，明确要求辖区内各类银行机构不得通过第三方互联网平台或与其他第三方中介机构合作吸收存款。如果已经进行合作，则相关存款产品下架，合作立即终止。

此前，最高监管机构多次警告互联网存款的风险。11月7日，央行金融稳定局局长孙天棋在“数字金融领域监管技术探索与应用研讨会”上表示，互联网存款的流动性特征不同于传统储蓄存款，风险管理和监管要跟上。12月15日，孙天棋在第四届中国互联网金融论坛上直言，这种业务的本质是“无证驾驶”开展金融业务，属于非法金融活动。

12月18日，蚂蚁集团表示，根据互联网存款行业监管要求，蚂蚁平台上的互联网存款产品已经下架，只对购买产品的用户可见，持有产品的用户不受影响。随后，腾讯理财通、京东金融、杜晓曼金融、携程金融、lufax等十余家互联网平台也纷纷移除互联网存款产品。

网上存款是指银行通过第三方互联网金融平台销售存款产品，产品和服务由银行提供，平台提供存款产品的信息展示和购买界面(债权债务关系为存款人和银行)。

近两年来，多家银行在互联网金融平台上推出存款产品，加大了收取存款的力度，拓宽了获取客户的渠道。加上人头平台上展示的前11家银行，有50多家银行的存款在售，其中大部分是中小银行。单户存款金额大多在50万元(含)以下。此类产品门槛较低，已成为部分中小银行吸收存款、缓解流动性压力的主要手段。一些平台存款占其存款的83%。

“无证驾驶”的潜在风险备受关注

互联网存款“熄火”的背后，监管机构关注的是此类“无证驾驶”业务的潜在风险。

在孙天棋看来，中小银行在吸收互联网存款方面突破了传统渠道的空间限制，从资金来源的角度成为了全国性银行，背离了立足本地服务中小企业的市场定位。同时，网络存款刻意突出存款保险保障的宣传，暗示“零风险高回报”来吸引储户。在这种“零风险”取向下，消费者倾向于简单地根据利率来选择产品，扭曲了应该根据机构的位置、类型、规模和风险来形成的利率溢价机制。

数据显示，通过平台销售的存款产品均为个人定期存款，主要为3年期和5年期，最高利率为3年期4.125%，5年期4.875%，接近或达到国家自律定价机制上限。

董喜伟，首席研究员

光大证券金融行业首席分析师王亦丰指出，中小银行开展互联网存款业务高度依赖网络平台，债务方稳定性差。传统的流动性管理指标不足以评估互联网存款的不稳定性，使得中小银行的潜在流动性管理更加困难，风险压力突出，也容易发生流动性风险传染。同时，互联网存款的高成本可能会造成潜在的风险积累。特别是对于一些中小银行来说，吸收了高成本负债后，缺乏有效的资产方应用能力，被迫投资高风险资产，可能会造成自身信用风险积累。

建议中小银行多渠道补充资金

业内人士普遍认为，互联网存款监管后，存款市场的竞争会变得更加有序，但不能排除个别银行的流动性压力。建议进一步支持中小银行补充资本。

王亦丰表示，对于互联网平台来说，互联网存款停止后，第三方平台缺乏期限相对较长的产品，这将对产品货架的丰富性产生一定影响。但是客户粘性并没有消失，还有其他种类的产品，第三方平台可能不会受到明显影响。对银行而言，市场认可度低、客户基础体系薄弱的银行受影响较大，增速放缓，但可以降低自身运营风险，帮助控制债务成本，稳定资金，降低流动性风险。当然也不排除部分银行在短时间内增加了流动性压力。

“有的银行成立时间短，客户量和存款规模都比较小。依靠第三方平台的流量和高利率，可以拓展存款业务。现在网上存款业务已经暂停，这些渠道依赖的银行也将在短时间内。影响比较大。”当地一家银行的管理人员坦率地告诉记者。

董希淼表示，互联网存款业务产品的出现，当然有银行片面追求市场份额、盲目扩大存款规模等因素，但推出新的存款产品和业务的银行大多是中小银行，这更体现了中小银行债务来源窄、债务成本高的困境。

他建议进一步支持中小银行补充资本。“资本补充是中小银行增强抵御风险能力、服务实体经济的重要手段。因此，应支持它们引入合格的股东进行增资扩股，支持发行新的资本工具和二级资本工具，支持合格的银行在国内外上市融资。同时，进一步深化存款利率市场化，实行差别化政策，允许中小银行在市场利率自律机制下采取更加灵活的存款利率浮动空间。”董希淼说。

王亦丰认为，结构性存款的“价格控制”和各种存款创新的标准化都是控制银行系统负债成本的重要手段。预计监管部门将进一步管理突破利率自律机制和精神创伤和痛苦约束的高成本积极负债。