价格传输终端:电视面板和芯片“共舞”

从2020年下半年开始，面板行业开始了十年未见的长周期涨价。2021年第一季度上涨曲线依然坚挺，涨潮将贯穿第二季度。

据趋势力吉邦咨询最新调查，电视面板价格自去年6月以来一直上涨，整机组装所用IC元器件供应被晶圆厂产能挤出，价格屡创新高，其中指数尺寸32寸价格涨幅高达134%。

这是多种因素叠加的结果。疫情下，电视需求旺盛，但以供应电视为主的液晶屏容量不足。此外，芯片零件的短缺导致面板价格进一步大幅上涨，也对电视品牌的毛利率产生影响。

在人声鼎沸的情况下，疫情、物流、缺乏核心等方面都存在不确定的变化，也考验着面板厂商和终端品牌厂商的供应链管理能力。

芯片短缺加剧面板涨价

首先，从需求方面来说，随着远程办公、网络生活和竞争的需求不断增加，整机市场将迎来增长。

根据趋势科技咨询公司的数据，2021年全球电视出货量预计将达到2.23亿台，年增长率为3.1%。整体市场情况不仅会延续去年房市经济效应带动的人气，新兴国家的需求也会逐渐增长。此外，2020年欧洲杯和东京奥运会将推迟到今年夏天，这将有助于提振对电视直播与否的需求。

从供应方面来看，目前电视的屏幕以液晶屏为主，但2021年液晶屏容量有限。三星和LG一方面在逐步退出LCD市场，另一方面国内一些生产线还在攀升，产能的供给还需要时间。

同时，上游芯片元器件的差距目前并没有得到缓解，这也加剧了面板增长的增加。

趋势科技吉邦咨询公司的分析师叶碧春告诉记者:“除了驱动集成电路外，电视面板组件的短缺还包括TCON。”。目前看起来终端需求很高，但目前晶圆生产能力和封装测试能力非常匮乏。在需求无法满足的情况下，客户对商品的拉动很大，导致供需缺口较大。”

此前，许多分析师向记者指出，半导体上游核心组件产能不足也影响了今年电视面板的供应。8英寸晶片生产能力的短缺限制了驱动集成电路和玻璃基板。此外，由于NEG工厂意外停电，第一季度短缺将继续。

OLED电视面板方面，已经不跌了，因为OLED在电视面板中所占比例较小，整体总需求不高，不缺面板。接下来，大尺寸的有机发光二极管将有更多的生产能力。TCL华兴已经在广州规划了一条印刷OLED生产线。据报道，LGD最近透露，该公司正在考虑今年下半年扩大广州OLED面板产能，预计投资超过2万亿韩元(约120亿元人民币)。

但芯片短缺也影响了其价格走势。TrendForce Jibang Consulting Research副总裁范博臻告诉记者：“由于元器件严重短缺，电视OLED面板的价格下降压力已经大大降低，预期的下降现在正在趋同甚至开始平缓。”

此外，由于芯片短缺，驱动IC本身的价格也有所上涨。有业内人士告诉记者，目前驱动IC的价格涨幅约为10%-15%，进一步推高了面板成本。

下半年或供需平衡

整体而言，液晶电视面板的崛起不会在今年上半年停止。在最近的财报中，TCL创始人李东生提到了面板价格的走势。他说：“今年，由于芯片和玻璃的短缺以及新产能的延迟开放，液晶面板市场的供需继续紧张。预计上半年产品价格保持坚挺，下半年供需大致平衡。书信电报(letter message)

此前，李东生在接受记者采访时分析说，半导体显示器和集成电路一样，都是周期性产品。去年上半年供大于求，价格压力大，下半年开始变成相对短缺。很难预测周期性的变化。但相对可以肯定的是，今年上半年供不应求的局面还会持续，全年都会供不应求。有起有落。对于企业来说，如何跨越行业的周期性波动是一个很大的挑战。

但在资源短缺的情况下，大企业往往可以占据优先地位，成为供给优先方，市场上马太效应更加明显。

TrendForce吉邦咨询进一步指出，从品牌工厂的角度来看，面板涨势将使一直以低价获取充足资源的白色品牌和二三线小品牌越来越难获得，其出货量自去年以来逐渐下降。另一方面，大品牌更有可能获得优先购买权，因为它们在面板资源和材料采购方面有着巨大而稳定的总体需求。观察去年五大电视品牌的市场份额，三星、LG、TCL、海信、小米首次突破60%，预计今年将进一步上升至62%。品牌龙头恒大的趋势越来越明显。

随着面板涨价的进一步扩大，终端厂商的压力倍增，涨价也传导到了终端电视产品上。但目前没有明显的价格波动，企业也开始应对。

3月25日，TCL电子高管在财务报告会议上表示，自去年以来，面板一直在增长，65英寸的增长了34%，75英寸的增长了13%。公司也在通过调整产品结构，加强中高端产品，降低毛利率的影响，应对原材料上涨的局面。

同时，吉邦咨询也提到，品牌方也面临着转向大尺寸和OLED的涨价潮。一方面，小尺寸有很高的增长，品牌为了规避风险，已经将产品尺寸改为55英寸(含)以上。

另一方面，由于LCD价格暴涨，OLED的价差缩小，调查指出，今年一季度两者的价差进一步缩小至2.2倍，广州8.5代线供应侧LGD产能增加。预计今年OLED电视出货量将增长72%，达676万台，成为今年品牌布局高端产品的优先选择。