半导体行业的高度繁荣 国内替代进程预计将加速

半导体ETF成分股净利润增长预期来源：风，西部证券

4月2日，半导体板块迎来强劲反弹，直冲半导体及元器件板块领涨，收盘上涨4.65%，近20天涨幅为7.99%。该板块115只成份股中，有109只上涨。

其中，4月1日上市的齐欣微装大涨引发停牌，收盘上涨51.9%。此外，兰斯微、斯达半导、李昂伟等10只股票日均上涨。根据制度分析，需求恢复加速和晶圆产能短缺的产业繁荣上升周期仍在推导之中。半导体厂商第一季度业绩有所提升，国内替代进程加快。

消息传出，多家领先半导体企业宣布涨价。半导体代工巨头TSMC最近表示，由于制造成本的增加，从2022年开始从客户那里收到的半导体订单将不会给予以前的优惠待遇，这相当于实际交易价格增加了几个百分点。这是TSMC在一周内第三次宣布涨价。国内企业瑞信威也发布了调价通知，从4月1日起上调芯片产品价格。此外，新街宁、兰斯微、新鹏微等芯片公司也相继宣布涨价。

"价格的积极变化证实了当前的供需矛盾."招商证券表示，今年以来，多品类半导体产品价格持续上涨，需求加速复苏、晶圆产能不足的产业景气上行周期仍在推演中。东莞证券还表示，由于下游消费电子、5G通信、服务器和汽车电子的强劲需求，以及多重外部因素的影响，全球晶圆制造产能持续吃紧，产品交付时间延长，行业景气度高。

企业业绩证明行业繁荣。根据Flush的数据，在披露2020年业绩报告的42家半导体和元件企业中，有34家实现了归属于母公司的净利润正增长，占80%以上。同福微电子、兰斯微、SMIC等10家企业归属于其母公司的净利润同比增长100%以上，尤其是同福微电子，同比增长1668.04%。

据长城证券分析，2021年第一季度，多环节价格已正式大规模上调，晶圆代工厂、包装、材料、仓储、电力等企业有望全面受益。预计2021年第一季度半导体厂商的业绩会有所提升。根据同花顺的数据，所有披露2021年第一季度业绩预测的11家上市公司都在期待良好的业绩，其中8家预计第一季度净利润同比增长100%以上。

在强劲需求的推动下，许多芯片巨头宣布扩大生产。TSMC 4月1日宣布，将投资1000亿美元增加芯片产能；英特尔宣布将斥资200亿美元新建两家芯片工厂；SMIC还计划花费43亿美元扩大生产。杰杰微电子、台基、文泰科技、杨洁科技、华润微、兰斯微、斯达半导体等上市公司近日也披露了扩张项目，总投资额超过300亿元人民币。该机构表示，芯片巨头扩大了产能，这不仅表明他们继续看好市场需求，也意味着国内半导体晶圆厂、设备和材料企业的国内替代进程有望加快。

根据中国银河证券的分析，考虑到新生产线的建设周期，预计目前半导体设备的热潮将持续到2022年，全球半导体设备市场预计将超过800亿美元。中国是世界上最大的半导体设备需求国。