叠屏手机产能不足“一机难求”供应链走向成熟

日前，OPPO、华为、荣耀相继发布折叠屏手机。1月22日，记者走访深圳多家线下渠道提供商，发现折叠屏手机依然“难找”。业内认为，目前供应链涉及的新材料较多，产量低、产能不足、厂商备货不足，导致折叠屏手机“一品难求”。

头部厂商竞相发布新产品，价格下调，折叠屏手机需求开始增加。不少机构预测，2022年折叠屏手机出货量将超过1500万部，同比翻番。新赛道吸引制造商进入。目前国内的屏幕、铰链、UTG玻璃保护罩等供应链企业已经在布局。随着供应链的成熟和成本的下降，折叠屏手机的售价会下降，市场渗透率会逐渐提高。

产能不足 处起步阶段

1月22日，记者走访深圳南山区某荣耀渠道经销商时，店内工作人员表示，店内无荣耀折叠屏手机库存，需要从其他门店转货，但需要提价。

在深圳南山区的一家OPPO授权体验店，记者了解到，OPPO Find N折叠屏手机也缺货。这款手机起价7699元，点燃了市场。1月10日，OPPO表示，OPPO Find N折叠旗舰手机订阅量突破100万。

1月18日，荣耀CEO赵明表示：“首销折叠旗舰荣耀Magic V的火爆程度超出了我们的预期，全渠道很难找到一款手机。我们正在加班安排生产，同时开始预约预售，按照排队顺序尽快发货。”

三星和华为是折叠屏手机市场的领先厂商。三星的市场策略相当激进。2021年8月，三星发布Galaxy ZFlip3，价格降至每台7599元，带动了折叠屏手机的全球出货量。DSCC研究院报告称，2021年第三季度，折叠屏手机全球出货量达到260万部，环比增长215%，同比增长480%。三星占据折叠屏手机出货量的93%，华为排名第二，占比6%。2021年12月，华为P50宝盒开始售价8988元，这也是华为首款售价不到1万元的折叠屏手机。

业内人士认为，虽然折叠屏手机的价格已经从每台1-2万元降到了1万元以下，但由于价格依然昂贵，产品瞄准的是小众市场，这也导致品牌主不敢过多备货。此外，由于供应链涉及许多新材料，产量较低，产能仍然不足。

一家手机产业链公司的高管告诉记者，折叠屏手机是手机市场的“明珠”。因为定价高，其用户群主要是商务人士和电子产品“发烧友”。OPPO折叠屏手机的价格超出了用户的心理预期，用户基数开始扩大。

面板厂商Visionox相关负责人告诉记者，折叠屏可以完美结合“小尺寸与大显示”，适应办公、娱乐一体化等应用场景。目前，全球头部手机厂商对柔性折叠屏需求旺盛。与此同时，近两年来，折叠屏手机的很多关键部件也越来越成熟，如柔性屏、铰链、柔性盖、内容适配等，都克服了很多问题。折叠手机被消费者认可，需求快速上升。

对于市场供需不匹配的问题，Visionox相关负责人表示，折叠屏手机市场目前处于起步阶段，在头部手机厂商中刚刚呈现出全面开花的态势。

CINNO Research预测，2022年，折叠屏手机全球销量有望达到1569万部，同比增长107%。西南证券预计，2022年折叠屏手机全球出货量将达到1800万至2000万部，同比增长超过100%，渗透率将从2021年的0.18%提升至1.83%。

赵明认为，手机厂商应该能够打造出完全满足消费者在闭合和展开状态下需求的折叠屏产品。很多供应商表示，对于折叠屏手机，应该和荣耀合作，把产业链做得更好更大。

业内人士预计，2022年，vivo还将推出折叠屏手机。作为消费电子行业的领头羊，苹果还没有推出折叠屏手机。一家苹果产业链公司曾向记者表示，苹果目前的策略是求稳，要等到折叠屏手机进入“放量”阶段才会发布。根据天风国际分析师郭明的预测，苹果可能在2023年推出折叠屏iPhone，预计2023年折叠屏iPhone出货量为1500万至2000万台。

根据中信建投的分析，折叠屏手机还存在一些不足，需要改进，比如折痕、重量、价格和成本高等。

Visionox相关负责人表示，折叠屏手机仍是价格略高的“早期采用者”高端机。虽然近两年折叠屏手机价格快速下降，但仍有进一步下降的空间。就屏幕厂商而言，柔性AMOLED厂商主要通过提高产品良率、降低显示屏原材料成本来降低产品价格。目前，成熟的柔性显示产品的良率已经达到了相当大的数据。未来随着产业链协同降本、终端产品应用增多、面板产能释放，折叠屏良率仍有进一步提升空间，产品价格将进一步下降。

OPPO首席产品官刘表示：“供应链和产业链成熟后，折叠屏手机市场很快就会发生变化，折叠屏手机的价格将相当于现在旗舰机的价格，每台五六千元。每个人都应该思考是否有更多的创新体验。”

中信证券称，看好折叠屏手机市场技术成熟度提升后带来的成本下降，预计未来翻盖式占主导，主流价格带降至每部5000元-8000元。未来随价格中枢下移，折叠屏手机市场有望高速增长，预计2025年全球出货量超6500万部。短期市场仍由三星主导，2022年有望占据60%-65%份额。

提前布局 抢食蛋糕

折叠屏新赛道市场火了，产业链公司也将受益。长信科技董秘陈伟达对记者表示，折叠屏手机放量可能对少数公司更有利，即能够提供增量元器件的公司。

中信建投认为，折叠屏手机产业链的关键技术点和价值增量主要为柔性OLED、UTG玻璃保护盖板、铰链和转轴。

从柔性OLED来看，目前主要是三星、京东方、TCL科技、维信诺等面板厂商供货。维信诺相关负责人称，随着国产手机公司不断加强折叠屏手机布局和国内庞大的消费需求，未来2年内将会有更多折叠屏手机上市，维信诺也将有更多市场份额，有望引领国内折叠屏供货。

从UTG玻璃保护盖板来看，三星在2020年推出UTG玻璃保护盖板折叠屏手机后，引领市场潮流。券商分析称，此前折叠屏手机大多采用在弯折性能、成本等方面更优的CPI(无色透明聚酰亚胺薄膜)盖板。未来，UTG(超薄玻璃)保护盖板将逐步替代CPI成为折叠屏盖板的主流材料。三星目前是主要供应商，OPPO Find N采用三星UTG玻璃保护盖板方案。

有产业链人士对记者透露：“小米和vivo即将推出的折叠屏手机可能也采用三星UTG玻璃保护盖板。”

A股少数行业公司正在布局UTG玻璃保护盖板，记者了解到，长信科技目前是UTG玻璃保护盖板技术储备领先的公司之一。陈伟达对中国证券报记者说：“UTG比CPI方案视觉感官效果更好，相对不易划伤和产生折痕，但成本更高。公司研发包括UTG玻璃保护盖板在内的多种适用于UTG的元器件，目前已在配合客户进行样机测试，得到了终端客户的认可，也拿到了确定性订单。客户说搭载UTG玻璃保护盖板的折叠屏手机上市速度将加快。只要客户需要，我们随时能量产。”

铰链是折叠屏手机关键技术点，但制作难度高。刘作虎表示，铰链的关键不是制造，而是设计环节。设计要靠手机厂商自己的功底，OPPO花了4年时间迭代铰链。

券商预计，到2023年，折叠屏手机铰链市场规模有望达60亿元以上。这也让一些厂商进行市场布局。精研科技证代王涛对中国证券报记者表示，在折叠屏手机上，公司从2019年开始先后向三星和某国际前三的消费电子品牌商供货铰链中的MIM零件。2020年，公司开始配合客户做整个铰链的研发，目前在试样阶段。折叠屏手机市场正在扩容，给公司带来新的业务增长点。但铰链空间范围小，零件个数多达上百个，设计难度高。在折叠屏手机市场，三星和华为是先发品牌，其他品牌要切入市场，还要规避先发品牌的专利。