小米的表现超出预期 公共机构将目标价提高至34港元

2020年11月24日，小米集团公布2020年第三季度业绩，营收、净利润等15项业绩指标创历史新高。出人意料的表现导致包括CICC、瑞士信贷、交通银行和高盛在内的四家机构提高了它们的股价评级。其中，CICC将小米目标价上调至34港元，并建议关注小米手机市场份额的变化。截至11月25日上午11点20分，小米的股价约为26.5港元。

财务报告显示，小米报告期内营收达到人民币722亿元，同比增长34.5%；调整后净利润41亿元，同比增长18.9%。小米整体表现远超市场预期，营收、净利润等多达15项业绩指标单季创新高，超出市场预期。

高盛将小米目标价上调至30.5港元，指出小米第三季度手机和物联网业务表现良好，全球智能手机业务市场份额突破历史新高；同时海外业务增长强劲，在西欧的市场份额首次达到第三位。小米总裁王翔在财报电话会议上表示，小米进入欧洲时间不长，但发展迅速，短时间内站稳了脚跟。随着与运营商合作的全面发展，欧洲未来的发展空间仍然很大。

瑞士信贷将小米的目标价上调至32.5港元，评级为“跑赢市场”。瑞士信贷表示，小米同期调整后净利润同比增长19%，至41亿元，分别比银行和市场预测高出23%和25%。瑞信还评估称，小米非经营性业务业绩高于预期，小米将继续向低端手机市场扩张。第四季度，小米物联网业务有望继续复苏。

交通银行将小米的目标值上调至33港元，维持买入评级。该行表示，小米仍有望继续提高智能手机的价值份额，用户数量的增加将有助于提高实现互联网服务的长期潜力，具有广阔的增长前景。目前行业的主要风险是零部件供应链的短缺，但这也可能促使大品牌更快地获得市场份额。针对供应链问题，王翔在财报电话会议上表示，小米能做的就是做出准确的预测，做好生产和产品规划。

CICC将小米的目标价提高至34港元，称小米集团已为明年手机出货量和互联网收入的增长做好充分准备。建议投资者关注该公司智能手机的市场份额。保持公司优越的市场评级。