“锂”供不应求 新能源汽车说不出的“痛”

新能源汽车热销，锂原料价格暴涨。国内动力电池行业的“危机”和“机遇”已经悄然而至。

今年一季度，每吨磷酸铁锂价格达到4.8万元，较2020年末增长50%；每吨三元材料价格接近18万元，约为2020年底的1.3倍；磷酸铁锂电池电解液价格达到每吨6.4万元，较2020年底上涨60%。

此外，与锂电池相关的盐湖提锂、锂电解溶液、锂矿、动力电池等板块也持续发力。

数据显示，锂电池板块a股总市值已达7.06万亿，已经远远超过计算机、化工行业市值。与去年底相比，锂电池板块a股市值增加了1.69万亿。

相应地，国内动力电池装机量持续上升。2020年我国动力电池总装机容量为63.6Gwh，仅今年1-5月总装机容量就将达到41.4Gwh，占去年总装机容量的65%。

原材料价格暴涨，动力电池装机量不减反增。为什么呢？

首先，离不开新能源汽车意想不到的发展速度。根据蔚来、理想、小鹏6月发布的销售数据，近期国内造车势力均呈现不同程度的增长。其中，蔚来汽车6月交付8083辆，同比增长116.1%，稳居新势力榜首；理想汽车当月交付新车7713辆，同比增长320.6%，位居亚军第一；Xpeng Motors月交付新车6565辆，上半年交付新车30738辆，月度、季度、半年度累计交付量均创历史新高。

特斯拉也“频频得到好消息”。第二季度，它总共生产了206，421辆电动汽车，交付了201，250辆电动汽车。仅在上半年，它就在2019年交付了超过38万辆汽车。按照目前的交付增长率，特斯拉今年也有望交付80万辆。

业内普遍认为，新能源汽车产业将是未来几年新兴产业中增长最快的产业之一。

根据中国汽车工业协会的预测，2021年国内新能源汽车市场有望增长46%，未来十年将迎来新能源汽车的黄金发展期。

根据上海证券报的分析，当前新能源汽车产业经历了从政策驱动到消费驱动的转变。随着消费驱动的延伸，行业渗透率从2015年的1.3%持续提升至2021年5月的9.4%。从历史经验来看，一旦新产品渗透率超过10%的门槛，行业将进入加速增长期。

特别是在‘碳达峰、碳中和’的背景下，该政策将推动汽车电气化目标的实现。目前新能源汽车电池按正极材料划分，主要路线为三元锂和磷酸铁锂，两者都需要使用锂矿材料，从而带动动力电池装机容量的快速增加。

但需要注意的是，锂资源新增供应量小于增量，因此未来锂的价格将继续上涨或成为常态。

其实从2018年开始，锂的价格一直在下降，所以全球锂矿的扩张意愿并不强。但到了2019年和2020年，随着新能源汽车产业的发展，这部分产能得到了充分利用，基本达到了供需平衡。特别是在新冠肺炎疫情的影响下，锂生产商对新能源汽车的未来预测存在偏差，导致锂原料短缺。

目前全球已探明的锂矿主要分布在智利、澳大利亚、阿根廷等国家，中国锂储量占7%。

就各国的产量而言

目前，全球锂资源主要以盐湖锂、矿石锂和粘土锂的形式存在，盐湖卤水锂资源约占全球总储量的80%。我国锂资源主要存在于西藏和青海的盐湖卤水、四川的锂辉石和江西的锂云母中，盐湖卤水占有很大一部分。

然而，盐湖锂资源主要分布在青藏高原生态脆弱地区。由于环境和技术的限制，锂资源开发缓慢，程度不高，收率不稳定，难以实现大规模工业化生产。

三元锂电池生产中使用的优质锂辉石主要分布在四川省甘孜州和阿坝州。由于地处川藏地区，交通等基础设施建设相对薄弱，一直处于不发达状态。

盐湖锂难规模化，硬岩型锂矿生产落后是国内锂矿发展的现状。虽然国内公司如赣锋锂业、天齐锂业等仍在建设和扩建锂资源项目，但由于新生产线项目需要一定的周期，如勘探、政府审批、环评、建设等，投产需要18个月以上。考虑到后续产能攀升的问题，短期内难以弥补锂矿的缺口。

问题是目前国外新锂资源的供应并不可观。

根据监察主任办公室的发布

发公告显示，Greenbushes三期项目将推迟到2024-2025年试运行；西澳其他在产矿山均无新增产能的计划；MtHolland则计划在2021年下半年开始矿山、选矿厂和冶炼厂的建设，预计2024年才会投产。

在"缺锂"的背景下，新能源汽车行业又将走向何方？

从长期角度看，未来2-3年内全球的供锂量依旧会处在短缺的状态下，所以锂价也将继续维持在高位水平，呈现上涨的态势，并会加剧动力电池的供应紧张情况。不过，随着后续锂资源开发项目得以投产以及新能源汽车行业步入快速发展阶段，动力电池的供应情况应当会得以缓解。届时，近些年来动力电池厂商利润下降的现状也有望改观，于消费者而言，新能源汽车的终端价格也将变得更加理性、友好。

就现阶段来说，磷酸铁锂电池装机量有望进一步提升。

由于碳酸锂价格的上涨以及钴等原材料价格的上涨，动力电池的生产成本将压力大增。数据显示，300公里续航里程的锂电池成本大约上升了4000-5000元。

在新能源汽车市场竞争激烈的当下，车企提高汽车售价基本不可能实现，产品竞争力将进一步下降。如果压低单车利润的话，对于很多没有盈利或者微利的车企来说，无异于要了自己的命。所以能发现，不少车企近期纷纷推出磷酸铁锂版车型进行销售，例如此前的小鹏P7。相比三元锂电池，磷酸铁锂的价格要低得多，在锂价维持高位的现实下，这已经是车企在终端消化成本的举措之一。

这一点从数据上就能看出。2019年，三元锂电池占国内动力电池装机量的65.2%，2020年比例降至61.1%。2021年1-5月累计占比又降至58.5%。反观磷酸铁锂电池，则由2019年的32.5%提升至41.3%（2021年1-5月），二者的装机量差距不断缩小，随着锂电池价格不断走高，后续磷酸铁锂电池的装机量也有望进一步提升。尤其从比亚迪发布刀片电池以来，业内企业也开始重新重视磷酸铁锂的研发，降成本和提升安全性是目前所有企业需要直面的两大难题，磷酸铁锂电池重回主流视野已是不争事实。