新西点军校私募：三大硬核逻辑聚齐 农业板块未来可期

新西点军校私募：三大硬核逻辑聚齐 农业板块未来可期

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本周四，我们看到盘中的农业领域开始拉升，当然最近盘中热点的炒作没有持续性，周五农业股也出现了回落。农业领域到底具不具备中线的布局价值？这是本文要讨论的重点。笔者将从三大逻辑来论述农业板块的中期机会。农业板块本身具有防御属性从这两天市场反弹的盘面热点轮动来看，本轮反弹的主要特点就是没有主心骨，资金一个交易日内可以连拉好几个题材，热点轮动的特别快，市场没有明晰的主线说明资金较为迷茫。

农业股目前的异动其本身就有弱势市场下的防御功能。农业板块的涨价预期已经开始显现海外疫情的发展的后期将影响世界粮价的走向。随着感染人数的爆发，未来一段时间世界要被网格化了。多个国家已经开始“封城”“封国”，作为世界前三大大米出口国的越南已经开始要求自3月24日起暂停各种形式的大米出口；据外媒体报道，俄罗斯也开启为期10天的谷物出口临时禁令。这一举动意味着，如果疫情在短期内得不到控制的话，一些大比例进口粮食的国家，可能面临粮食供应短缺的问题，一旦粮食供应短缺，价格上涨便是必然。此外，在疫情的影响之下，粮食价格已经开始出现异动。越南大米报价涨至每吨410美元，这将是2018年11月份以来的最高水平；泰国大米报价为每吨480-505美元，创下2013年8月份以来的最高水平等。如此一来，在疫情继续蔓延的背景下，粮食价格还将继续，这也是近期农业板块上涨预期的核心动力。虫灾蔓延前段时间蝗虫灾害严重引发了种业以及相关农药个股的上涨，近日，农业农村部25日派出工作组，赴河南等5个省份开展督导调研，重点调查了解小麦条锈病和草地贪夜蛾发生情况。今年我国小麦条锈病、草地贪夜蛾等农作物重大病虫害总体呈偏重发生态势，程度重于上年。

　　新西点军校表示，草地贪夜蛾具备传播广、防治难度大、繁殖快速及隐匿特性，对我国农业的威胁或将常态化。短期来看，科学使用农药可以对草地贪夜蛾产生较好的防控效果，但考虑到草地贪夜蛾已经进化出对菊酯类农药的抗药性，长期防控手段或将借助于转基因作物。因此，未来种子需求有望增加，种子板块投资价值有望大幅提升，尤其是在转基因领域有优势的上市公司。重点公司梳理大北农：转基因领域龙头企业，2019年12月30日，农业农村部科技教育司发布《关于慈KJH83等192个转基因植物品种命名的公示》，公示拟批准颁发农业转基因生物安全证书192个植物品种目录，其中除189个转基因棉花品种，另有3个主粮品种。其中之一就有大北农子公司北京大北农生物技术有限公司申报的DBN9936抗虫耐除草剂玉米。隆平高科：公司是中国杂交水稻龙头。公司转基因技术和品种储备业内领先，有望盛享转基因玉米商业化红利。2019年12月30日公布的第一批转基因玉米种子性状中，其中就有杭州瑞丰的双抗12-5；预计后续公司会有新的性状和品种不断推出，助力公司在转基因玉米种子领域获得领先优势。苏垦农发：稻麦种植龙头，背靠农垦集团享优质生产基地。公司业绩与稻麦价格高度相关，正常年份价格过度波动概率不大，这一方面限制了公司业绩向上弹性，但另一方面也为公司提供了稳定的经营预期，若未来粮价上涨，公司业绩有望提升。